실적대비 저평가주 찾기 (아세아제지)

실적 대비 저평가주 찾기 (아세아제지)

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아세아제지는 1958년 설립돼 지류 제조와 판매, 수출입업 등을 주요 사업으로 함. 경산제지, 제일산업, 유진판지, 에이팩, 에이피리싸이클링을 종속 기업으로 보유함. 아세아제지는 아세아(주)의 자회사로 골판지원지를 비롯한 산업용지 시장에서 선도적 시장지위를 유지하고 있으며, 수직 계열화에 따른 안정적인 영업망 확보와 폐지사업 수집 강화를 통한 안정적 원료 확보 등을 통하여 수익 창출함. 화성, 양산, 시화, 안성, 광주 등에 생산시설을 운영함.

포스팅은 현재 실적 대비 저평가된 주식을 찾고 분석하고자 하는 목적이며 주관적인 의견입니다.  본 포스팅에서 제공하는 정보는 투자판단에 참고만 하시기 바랍니다. 투자의 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

 

 

■  종목 개요

 ▶ 관련 테마 :

• 골판지 제조
• 제지

 ▶ 시가총액 : 3,824억 (코스피 상장)

■ 차트 (22.03.17 기준)

아세아제지 차트

   ▶ 아세아제지의 차트는 44,000원대에 쌍바닥에 걸린 모습.

       120일 선 아래에 위치하고 있으며 20일 이동평균선에 비해서도 아래에 있는 모습

 

 

■ 사업 및 재무정보

   ▶  1958년 3월에 설립되어 지류 제조 및 판매업, 수출입업, 부동산 임대업 등을 주요 사업으로 영위하고 있음.

   ▶  골판지 업계 내 점유율 1위 업체로 주요 종속회사로는 경산제지, 제일산업 등이 있으며 골판지 업계 내 영향력을  확대 중임.

   ▶  골판지 업계는 5개그룹사가 수직계열화로 시장을 과점하고 있는바 현 수준의 안정적인 사업 영위 가능할 것으로  보임.

   ▶ 재무정보 

     - 코로나19 효과로 인하여 매출액, 당기순이익, 영업이익 모두 매년 상승하는 모습.

       올해 기대 실적 또한 작년보다 50%가량 상승 예상

     - 자산, 자본 또한 매년 꾸준하게 늘어나는 모습. 

     - 영업이익률 또한 늘어나고, PER이 점점 더 낮아져 작년 실적 기준 3.07

아세아제지 재무제표

 

 

■ 국내 골판지 수요처 별 매출 비중

   ▶ 골판지의 경우 일반적인 생각과는 다르게 농수산, 음식료 비중이 50%에 육박. 택배 이외에 다양한 비중

 

   ▶ 플라스틱, 비닐을 대체할 수 있는 수요 존재

   ▶ 재활용율이 높아 친환경적인 것으로 볼 수 있어 성장성 유망.

 

 

 

■ 마무리

현재 골판지 업계는 코로나19 이후로 비대면 활성화로 매우 크게 성장하는 분야로 보입니다. 위에서 알아봤듯이 일반적으로 택배박스만 생각했던 매출 비중이 전자제품, 음식료, 농수산 등 기타 포장 등에도 다양하게 쓰이고 있으며 재활용률이 높은 포장재로써 친환경적인 요소도 갖추고 있는 점이 앞으로 성장성에도 플러스되는 요소로 생각됩니다.  최근 러시아발 우크라이나 침공사태로 인해 주가 조정을 많이 받은 모습인데 한 번쯤 눈여겨 볼만한 종목으로 생각됩니다.